如何参与银行股的投资?

分类:股票 更新时间:2020-12-15

随着A股市场御三家“医药、科技、消费”集体进入了调整阶段,被誉为“A股避风港”的周期板块扛起了大旗,成为了涨幅主力军,而这其中的佼佼者当属银行板块。

Wind数据显示,11月16日至11月27日短短10个交易日,银行板块涨幅为8.82%,排名28个申万一级行业第1名,并大幅度跑赢大盘。

银行股的火热源于多方面的因素。

一是因为科技股大涨之后的估值修复。年末主力锁定全年收益使得风险偏好边际回落,估值低的滞涨板块更有可能成为主力选择标的。数据显示,自去年三季度开始,金融股市值占比已连续5个季度下降,从去年二季度的19.71%下降至今年三季度末的12.91%,累计下降6.8个百分点。今年四季度开始,金融股触底回升,最新市值占比为13.99%,较三季度末增长了1.08个百分点。

二是经济复苏预期不断增强,未来企业盈利能力的恢复反向带动金融企业盈利上升。国家统计局30日上午公布的数据显示,11月份中国制造业采购经理指数(PMI)为52.1%,比上月上升0.7个百分点,连续9个月位于临界点以上。作为顺周期行业代表,银行股的盈利预期也随着经济复苏而向好。

三是银行股自身基本面修复。从今年三季报来看,银行股基本面好,业绩保障性大。全行业的息差和规模增长稳健,与此同时银行的信用风险实际上在下降,具备充分的中长期投资价值。

四是低估值高股息优势显著,在全球降息潮下有望享受超额收益。从估值来看,中证银行指数目前市净率更是只有0.76倍。处于近十年历史分位10%左右。与此同时,由于银行股普遍估值低、股价低,整体的分红率又比较高,因此一向被视作高股息的代表。目前正处于全球降息的大背景之下,银行股这类低估值高股息率的优质资产吸引力提升,有望带来超额收益。(来源:wind,2020-11-30)

五是日历效应显示银行股四季度行情显著。据华泰证券统计,银行板块在历史上四季度股价表现一向都较为稳健,往往能够取得绝对收益。在2005年至2019年的共15个四季度中,银行股有12个季度绝对收益率为正,上涨概率高达80%,平均相对收益率为4.6%。华泰证券对此表示,四季度银行板块表现较为稳健,主要由于机构资金在年终业绩压力下,风险偏好降低,会加大银行板块的配置。

投资者如何参与银行股的投资?

12月7日发行的天弘中证银行ETF(认购代码515293),为投资者布局银行股行情提供了理想工具。

1、指数覆盖面更广

中证银行指数是中证二级行业指数,该指数由中证全指样本股中的银行行业股票组成,以反映该行业股票的整体表现。按中信一级行业,该指数成分股100%来自银行行业,具备行业代表性。

和同类银行指数相比,中证银行指数的优势相当明显,那就是覆盖面更广。目前中证银行指数的成份股共计36只,既包括工农建中交等国有大行,也包括招商银行、兴业银行、民生银行等股份行,同时还覆盖了北京银行、宁波银行、南京银行、江苏银行等城商行,以及苏农银行、渝农商行这类农商行。(数据来源:wind,2020-11-30)

2、指数具备收益较好、波动小的历史特征

从历史回报来看,中证银行指数自基日以来的累计回报为574.62%,年化回报为13.14%,大幅跑赢沪深300指数的394.05%、10.88%。此外,中证银行指数的波动率也小于其它行业指数,展现出收益较好、波动较小的特征。(数据来源:wind,2020-11-30)

3、ETF投资更高效

ETF兼具股票和指数基金的特色,可以像普通股票一样在二级市场进行买卖。市场瞬息万变,把握时机相当重要,而流动性好的ETF在交易效率上丝毫不逊色于股票,比申购、赎回场外基金高效多了。

4、天弘指数基金产品线丰富

天弘基金指数基金产品线较为丰富,指数产品类别包括被动指数、增强指数、ETF 和 ETF 联接,从跟踪的指数来看,产品覆盖上证50、沪深 300、中证 500、中 证 800 等主要宽基指数及食品饮料、电子、计算机、金融、医药等多个行业指数。(数据来源:wind,2020-11-30)

银行指数具有流动性好、波动率低、估值较低、股息率高等优势,在年底投资价值凸显,是大家布局跨年行情的理想选择。感兴趣的小伙伴,记得12月7日到中信证券,华泰证券,银河证券,中信建投,国泰君安,光大证券等券商渠道参与认购天弘中证银行ETF,认购代码515293。最后再提醒一句,天弘中证银行ETF募集时间为12月7日,一天,有认购需求的投资者注意关注认购时间。

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