A股中值得持有5年以上的股票!

分类:股票 更新时间:2020-12-15

A股3000多支股票,真正值得长期投资的股票不足30支,我保守的帮大家挑选了下面这些!!!

可长期持有的个股一般来说具有以下三个特性

1、处在一个好的行业

选个股首先是选行业,好的竞争赛道是一家优秀公司必不可少的因素。最重要的就是看行业的发展趋势,行业未来的空间。普通的投资者很难拿到一些行业数据,所以特别复杂的,和日常生活关联不大的行业也不建议大家花费精力去研究,我们只要投资那些趋势比较明显的行业。比如新能源(包括锂电池,新能源车,风能,核能等)和旧能源(煤炭,石油,传统汽车等),明显可以看到旧能源仍然主导着世界,但是新能源更加受到政策的倾斜,能源替代有广阔的空间,相关的公司未来发展前景更好。

我们看一下之前的行业表现在申万二级行业分类标准下,104个行业指数10年来涨跌幅排序如下,可以看到排名前十的涨幅都在300%以上,最高的医疗服务,旅游综合涨幅超过500%。排名靠前的主要集中在消费,科技,医疗。其中三十三个行业指数是下跌的,主要集中在石油,煤炭,钢铁等强周期股上。

加上基建建设之后很难再成为中国经济的主要驱动,所以我们排除那些受经济周期影响较强的行业,以后主要的投资还是集中在消费医疗科技等行业上。

2、 公司是行业内的优质龙头

首先是在行业竞争中形成了护城河,同类公司很难将其取代。比如一般消费品最大的护城河就是品牌效应,提到高端酒,茅台就脱口而出,提到酱油就是海天。

其次是要位于产业链中的强势位置,对上下游都有比较强的话语权。比如格力电器,上游是钢铁,塑料等原材料和零部件厂商,同质化较强,对上游是先拿原材料,后付钱;下游是分销商和消费者,是先收订金,后给产品,现金流就较好。所以从其财务报表上可以看到,其应付账款远远多于应收账款,两头通吃,体现出强大的上下游竞争力,这就产业链中强势位置的明显体现。

另外一个比较简单的方式判断公司的行业竞争力,就是规模,特别是行业规模占比。先是选出了行业,然后选择行业市值排名前三的公司,是否远超其他公司,差距越大,靠前的公司的行业地位基本上就越稳定。可能有人会说,你这不就是选大么,越大的公司就越好。但是细品,会发现市值大是市场的选择,经营好了,基本面很好,公司规模才会脱颖而出。规模相近,差距不大还有一争之力,规模差距太大,同赛道的竞争,基本上都是碾压的状态,特别是对于行业发展已经稳定,竞争格局已经明显的行业。这对于95%以上的行业都是适用的。

3、财务数据方面有很强的竞争力

一家公司好不好最直接的体现就是财务数据如何,恰恰这也是非专业投资者最薄弱的部分。本部分内容因为涉及一些专业知识,看起来可能会略显枯燥。

首先不同行业的公司有不同的财务特点,不能拿一个财务指标去等同的衡量所有行业的公司,要同行业的公司拿不同的指标多维度的比较,以体现各个方面的竞争力。

其次,不能单纯的拿某一时期的财务数据,还要纵向的看动态变化。以下是我常用的几个财务指标及其对应的竞争力:

二、我认为当下优秀的股票

1、热门的

(1)贵州茅台

我们先拿一个典型出来,贵州茅台,为什么会成为A股市场上最成功的白马股。

首先,行业赛道非常稳定,品牌效应占据非常大的主导因素,茅台高端酒的印象在人们心中已经根深蒂固,新的品牌想要进入该行业打破格局绝不是三年两年可以完成的。中国人喝白酒,送白酒的传统根深蒂固,行业有长期发展的驱动力。

第二自身基本面非常强,经营活动现金流入超过当年的营业收入,说明产品供不应求,下游商家很多是先交钱,后拿货,面向下游的话语权非常强,现金流完全不用担心;销售毛利率稳定在将近90%,产品竞争力很强;资产负债率只有20%多,且近几年呈下降趋势,从资本结构上来看其扩张能力留有很大空间。从估值方面来说,公司近三年净利润复合增长率达到34.8%,2019年的净利润是440亿,按照每年3%的贴现率,茅台未来十年的净利润贴现到现在是19617亿,现在市值是20985亿,有溢价,但是不高。这也是很多人都说茅台价格泡沫太多,但是每次下跌总有人去抄底,总是跌不下去。因为有很好的内在价值作为支撑。

上面的表格中很多都是大家耳熟能详的股票,都是较好行业中的龙头股,在估值合适的时候都是值得买入长期持有的股票,对于推荐次数较多的我再重复说也没太大意义,这里就详细介绍了贵州茅台,其他的像是五粮液,中国平安,招商银行,美的,格力,海康威视,中兴通讯等这种热门大白马就一笔带过了。

2. 冷门的

(1)中信证券

证券行业的领头羊,同时是行业市值第二的中信建投的第四大股东。首先还是行业因素,证券行业的经营业务是非常同质化的,中信证券的规模优势很明显,行业中市值上3000亿的公司只有中信证券和中信建投,上2000亿的再加上互联网金融的东方财富,另外100多家中小券商,行业集中度有待提升。国家喊出打造航母级券商的口号,这个航母非中信证券莫属。

行业的发展趋势向好,中国作为世界第二大经济体,证券市场规模却远小于美国,融资主要靠借贷融资,而不是上市融资,现在创业板开始实行注册制,正是在改变现状,这将更有利于券商投行业务的扩张。另外未来证券市场的规则将更加国际化,无论是放开T0交易,还是延长交易时间,减免印花税,都会非常明显的扩大交易量,给券商带来丰厚的回报。

(2)长江电力

大家不要一听是传统的发电行业就望而却步,公司是水电寡头垄断市场的领导者,方向是水利发电,是国家倡导的清洁能源,具有长期发展的驱动力。占全国水电装机的12.8%,发电量占全国水电发电总量的16.2%。经营的三峡水电站是世界上最大的水力发电站。该电站位于中国最大,最长的河流长江之上,占据着绝对的地理优势。

公司2011-2019年平均毛利率超60%、净利率超40%;ROE、ROA均值分别达14%、7%以上;其中,毛利率连续多年居电力行业上市公司之首,2009-2019年度的平均派息率约为50%,现金流强劲,派息率高。

(3)宁德时代

全球动力电池龙头。新能源车是确定性极强的高成长赛道,未来十年近万亿成长空间。我国经过七年示范推广、爆发增长、精准扶持和补贴退坡回归市场四个阶段,电池价格下降近70%、能量密度提高近50%,已具备市场化基础。政策上国内双积分和欧盟日趋严格的碳排放及各国新能源补贴,基本上是“威逼利诱”各种“手段”强推新能源车的发展。目前全球新能源汽车渗透率不足3%,处于行业成长阶段,2030年全球产销量或达3000万辆,对应30%渗透率,十年产销量十倍空间。

宁德时代2019年全球市场份额高达28%,国内份额53%,且未来订单储备充足,成功开拓了特斯拉、大众、奔驰、宝马等国际一流整车厂。另外锂电应用领域广阔,随着锂电池成本下降,国内船舶、工程机械等领域动力电池未来有望逐步放量,小型动力电池近两年也有望快速替换为锂电,动力蓄电池的应用均有望成为公司的潜在市场。

(4)三安光电

公司已经成长为 LED 芯片龙头厂商,目前占据全球 LED 芯片份额约 35%。 LED芯片行业经过近两年的价格下降,国内厂商纷纷通过降低开工率或关闭工厂自发去产能。公司凭借规模优势与先进的技术优势,具有行业领先的毛利率,对价格下降有更高的承受力。行业产能出清后将进一步提高市占率、继续享受市场增长带来的红利。

同时公司战略布局化合物半导体(第三代半导体),化合物半导体相对于传统的半导体各方面性能更高,是未来发展的大趋势。且该细分行业全球应用上并不算成熟,均处于起步阶段,在某些技术上,三安光电处于行业前排水平,有望成为公司下一个重要驱动力。

因为篇幅有限,没办法对所有的公司详细分析,下面列一下我所认为的具有较高投资价值的公司:

三、如何持股

追涨杀跌是所有人共同的特点,包括机构。其实据我所知,大多数做价值投资的机构在精确的择时上表现也并不算好。最重要的一点就是他们的主要精力还是放在基本面的研究上。另外就是机构持股分散,对单个股票的涨跌反应没有那么敏感,持有的对冲工具也可以避免系统性的风险。

但是对于个人来说,我们很少有人同时拿上百只股票,有实力拿衍生工具做对冲的也是少数人。所以经常会出现买了就跌,卖了就涨的尴尬情况,选股票的时候分析的头头是道,但是最终却亏钱离场。所以提出以下几点持股建议供大家参考:

基本面是第一要义。既然是做价值投资,买股票之前一定要有详尽的基本面分析,买自己有充分了解的股票,这样当基本面发生变化的时候才能够做出正确的应对。本文的第一、二部分都是在做这个工作。

买入逻辑要与卖出逻辑一致。

有些人买股票的初心是价值投资,长期投资,但是操作上却又是一个短线投机者的表现。卖股票的逻辑不是基本面发生了变化,而是当下的涨跌对情绪的影响。

作为一个价值投资者不应该被情绪牵着走,而是掌控情绪,甚至是利用情绪。很多人都有这样的经历,某天行情很好的时候很多股票都涨势喜人,但是自己的持仓却纹丝不动,某天行情差的时候自己的股票却大幅度下跌。遇到这种跟跌不跟涨的情况,有些人就会放弃自己坚守的价值股,而去操作自己不理解短线股,最终一顿操作猛如虎,却发现收益还不如躺着不动。

操作股票的时候要明白这只股票的风格及对应的操作方式。拿追涨杀跌的套路去做价值股,那肯定是不对的,这种错误套用相当于“准确的错误”,而不熟练的正确套用就相当于“模糊的正确”,哪个长久下来会有更好的收益一目了然。当股票下跌的时候想想他们的基本面发生变化了么?行业长期趋势会改变么?公司潜在风险大么?而不是我恐慌了我要卖出,长期投资,别人的非理性恐慌正是你的机会。

一个长期舒适的仓位。单只股票的涨跌为什么会对你的情绪造成很大的影响,很重要的原因就是仓位太重了,稍有涨跌波动肾上腺素就会上升,然后情绪带动你进行非理性操作。好的股票长久来看当然会涨,但是也没有只涨不跌的票,可能三年下来会涨3倍,但是中间可能会经历多次20%的回撤,如果是全仓亏了20%,相信大多数人都会犹豫甚至自我怀疑,如果是20%的仓位亏了20%,总体下来也就亏了4%,不至于严重影响心态。

简单的择时方式。我们都知道低买高卖才能最终获利离场,我们通过基本面分析选出的股票给他设定的一个预期的走势是震荡上行,这个择时当然是以尽量低的价格买入,尽量高的价格卖出。

建仓的时候就可以每逢3%以上的跌幅买入5%的仓位,20%为目标仓位的话,4次建满。之后每逢3%以上的涨幅T出部分仓位,每逢3%以上的跌幅t入部分仓位,滚动操作降低成本。最后要明白技术择时只是一个持股的辅助手段,具体的仓位和涨跌幅可以自己设定,如果你有好的方式当然可以用自己的方式。

正确的投资理念。之前知乎上有一个非常热门的问题,叫做“为什么我知道了很多道理,却依然过不好这一生”。投资其实是一样的,特别是主观投资。

现在网络的发达,我相信大家都会看到很多关于投资的建议及小窍门,但是真正能通过投资赚到钱的散户却不是很多,不是因为这些建议不够中肯,而是因为看到了不代表就是懂了,懂了也不代表能做到。只有实际操作了,总结了,才能有深刻的体会,才能将这种投资方法融入到血液中,才不会因为收益波动而头脑发热。把投资当成一个职业,一门学问,而不是买彩票和抽奖

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